Животноводство — ведущая отрасль сельского хозяйства МНР, а еще недавно, в 70-е годы, и всей экономики страны в целом. Оно дает основную часть сырья для пищевой и легкой промышленности. Доля скота, сырья животного происхождения и продукции их переработки в экспорте МНР уменьшается, хотя в середине 80-х годов все еще составляла более 1/2. В животноводстве занято около 85% работающих в сельском хозяйстве. До сих пор в республике преобладает экстенсивное пастбищное скотоводство, опирающееся на естественную (неустойчивую) кормовую базу. Скудные в большинстве своем пастбища вынуждают проводить перекочевку стад на севере страны 3—6 раз в году, а на юге, в Гоби, даже 12—20 раз. Этот способ ведения скотоводства дешев, благотворно влияет на развитие животных, но очень тяжел. Его будущее — переход, хотя бы частично, с экстенсивного на интенсивный путь развития, постепенное обеспечение скота достаточным запасом кормов и помещениями для зимовки, создание все большего количества очагов оседлости.

Поголовье скота в последние десятилетия в целом стабильно: около 22—24 млн голов. По их количеству на душу населения МНР занимает первое место среди  стран и одно из ведущих в мире. Типично мясо-шерстное направление, основу которого составляет овцеводство и козоводство — традиционные отрасли монгольского скотоводства. Немалое количество шерсти дает верблюдоводство, а крупный рогатый скот — и мяса. Продукция животноводства ограничена из-за общей невысокой продуктивности скота: надои молока  в среднем составляют до 350 кг, настриг шерсти — 1,5 кг.